タカラトミー株（7867）を分析：年初来高値更新、増収増益・増配予想の裏側
📋 要約（TL;DR） # タカラトミー（7867）は、2026年7月21日11:30時点で3,704円、前日比173円高（4.90%高）。年初来高値を更新した。大引け前のデータであり、終値ではない。 2026年3月期は売上高が過去最高の2,704.55億円（前期比8.1%増）となった一方、営業利益は242.46億円（同2.5%減）、純利益は116.79億円（同28.6%減）だった。 2027年3月期は、会社予想で売上高2,850億円（5.4%増）、営業利益260億円（7.2%増）、純利益180億円（54.1%増）。年間配当予想は70円で、前期の64円から増配予想となっている。 株価指標は、Yahoo!ファイナンス表示ベースでPER18.06倍、PBR2.93倍、予想配当利回り1.89%。「割安株」というより、業績回復と成長投資の成果を先に評価する局面とみられる。 注目点は、Kidults（大人の玩具需要）・トレーディングカード・海外展開・ガチャなどの成長継続。一方、米国事業の減損、関税、為替、ヒット商品依存、年末商戦への季節集中は確認が必要である。 🎯 結論：良い会社だが、株価は「回復の実現」を待つ水準 # タカラトミーは、トミカ、プラレール、リカちゃん、ベイブレードなどの強いブランドを持ち、少子化の影響を年齢軸・地域軸の拡大で補おうとしている。直近の決算でも売上高は過去最高を更新しており、事業の広がりは確認できる。
ただし、2026年3月期は売上の伸びがそのまま営業利益の伸びにはつながらなかった。戦略投資や関税の影響に加え、米国子会社ののれん減損が純利益を押し下げている。2027年3月期の大幅な純利益回復予想が実現するかどうかが、今後の株価評価を左右する。
7月21日前場の株価は年初来高値を更新しており、業績予想だけを見て「安い」と判断する局面ではない。中長期のブランド成長を評価する投資家には検討対象になり得るが、直近の上昇後に飛びつく場合は、8月4日予定の第1四半期決算を確認してからでも遅くない。
📈 株価とバリュエーション # Yahoo!ファイナンスによると、7月21日11:30時点の株価は3,704円。前日終値3,531円から173円上昇し、年初来高値を更新した。5月1日の年初来安値2,496円と比べると、約48.4%高い水準である。